新村，雇佣里有个叫黑子的人，他非常聪明，很早就有下墓的经验，士兵队的人知道他有本事，平时单独安排他到那种诡异的墓里。
这次，黑子正在新村大山里一处僻静古墓里，这墓里陪葬品很多黑子便乘兴挑选把玩起来，只见一个木制不倒翁呆呆的置放当中，那不倒翁无比丑陋，脸上笑容阴邪，黑子呆呆地注视着它，眼睛一眨不眨，竟忘了时间。黑子走过去几步后，这不倒翁目光闪闪，贼一样！黑子便踢了它一脚，不倒翁笑着迳自摇动起来，里面发出嘎嘎的笑声来。黑子捡起不倒翁来，它的嘎嘎笑声很久才消停，黑子像丢了魂一样，怏怏不乐。黑子走回营地来，回到帐篷中，他垂着头，一声不响地睡下了，饭也不吃。
士兵队的人发现他的异样，以为他着魔了，请来道士驱邪，黑子却病得更厉害，不久就消瘦下来。又请来医生开方吃药，还是不管用，黑子整天迷迷糊糊。庄隐问他得病的缘由，黑子默默不语。庄隐近前说了些安慰的话，再渐渐盘问起他的病由，黑子服全部实说了，他认为他被那墓里的不倒翁的嘎嘎笑声迷了神智，并请庄隐替自己想想办法。
庄隐意识到那不倒翁有问题，替黑子查访。庄隐徒步在野外走，便开始四处探访那古墓的下落，但虽多方查找，仍没一点头绪。黑子病重，大为忧虑，一筹莫展。过了几天，庄隐回来了，黑子便问他事情怎样了。庄隐哄他说那古墓里的不倒翁已经被他烧掉了。黑子喜笑颜开，此后黑子身体一天天好起来。但他夜里还是会听到嘎嘎的笑声，黑子凝神细听，如同那不倒翁就在面前。
又过了很久，黑子奇怪为何还会听到不倒翁那嘎嘎的笑声，便去问庄隐，庄隐支支吾吾，不肯说实话。黑子十分生气，开始疑神疑鬼。庄隐担心他又要犯病，再次坑骗黑子那不倒翁是烧掉了。但黑子一直在夜里听到那嘎嘎的笑声，他更加怀疑和怨恨。转而一想，那不倒翁所在的古墓就在新村里，离营地这里只有三十里路，何不自己去看看。于是一天夜里，黑子朝那古墓摸去，也不告诉其他人，自己一人偷偷去了。只是他没有发觉，庄隐偷偷跟着他一路。
黑子孤孤单单地走着，只是朝着那古墓方向走去。大约走了二十多里，已进入山中。只见新村这头乱山重叠，满目葱绿，鬼气森森。山中静悄悄的，没有一个人，只有弯弯曲曲的山路无声地伸向山深处。庄隐远远跟着黑子，望见山沟沟里，在乱树中隐隐约约有个盗洞。黑子钻进了盗洞，进入古墓中。
古墓不大，非常简单，但朝北的一处地方是陪葬坑，各种冥器摆放其中，竟有上百件。中间夹杂着那不倒翁，古怪呆立在冥器中一声不响。黑子朝陪葬坑走去，庄隐跟着后面不敢冒然过去。黑子走过去坐在陪葬坑边上歇息，一会儿，听见陪葬坑内那不倒翁拉长着声音嘎嘎的开始笑，声音厚重怪异，黑子正在凝神谛听，边听边低着头，含着笑走进陪葬坑里去了。
庄隐仔细一看，黑子正是要去拿那个不倒翁，他心中大骇，想过去阻止，心里又怕，急得坐立不安，徘徊犹。竟见到那不倒翁从陪葬坑内露出半张脸来窥探他，似乎已经发现了庄隐，庄隐躲着不做声。
过了很久，听见隐隐约约有嘎嘎笑声，庄隐看到黑暗中黑子捂着嘴笑个不停，嘎嘎不停，已经分不清是不倒翁在笑，还是黑子在笑。只见陪葬坑后还有一条白石砌路，黑子拿起那不倒翁，顺白石路曲曲折折地还能往里走，又开了一个暗门，暗门里隐隐错错不知道有些什么东西在黑暗中扭动，黑子走进暗门内。
庄隐默默不语，只管盯着黑子看，他听到黑子又嘎嘎大笑起来，回头看着庄隐躲藏的地方。庄隐急忙用袖子捂着口鼻，迈着碎步轻轻往黑暗中退后，匆匆地从盗洞里爬出来，到古墓外，就听到盗洞里传来嘎嘎大笑，声音诡异空明。庄隐也站起身，仓皇走远。
第二天，庄隐在地里挖坑，这片地方细草如毡，鲜艳的小花点缀在草地里。庄隐躺在草地上抽烟，忽听草丛里传来嘎嘎的笑声，起身一看，原来是黑子在草从里，他看见庄隐，嘎嘎大笑起来，笑着就摔进了草从里。庄隐吓了一跳，草丛里黑子边笑边往庄隐这边爬，快靠近庄隐的时候，又突然停住了笑声。庄隐暗暗地害怕后退，紧张的观察周围，黑子嘎嘎笑声又作，围绕着庄隐爬动，过了很久笑声才停止。庄隐静静站着草丛里，过了很久没再有动静，才开始怀疑。他庄草丛里搜了好几遍，竟没有了黑子的踪影，庄隐于是离开了这片草丛，直到山坳回头一望，还依稀看见黑子倚着一棵树朝这边眺望。
又过了几天，庄隐在那片乱草丛里，找到了黑子的尸体，还没腐烂。庄隐看着尸体非常无语，摸摸发现那不倒翁还在黑子尸体的衣兜里。庄隐也不敢摸那不倒翁，怕徒生变故，于是弄来汽油倒在黑子尸体伤，一把火把黑子尸体和那不倒翁烧个精光。啪啪的火光中，已经还能听到嘎嘎的笑声，后来就彻底消失化为灰烬了。